12月10日，科技中歐基金2022年權益投資策略會在上海舉辦，消费此次年度策略會以“看見”為主題，港股干货幫助投資者看見優秀投研團隊的大宗自我迭代進化曆程，探討行業趨勢和2022年度市場投資機會。明年满满
會上，机会金场中歐基金董事長竇玉明、欧基廣發證券首席經濟學家郭磊以及中歐基金旗下多位基金經理共聚一堂，策略探討大資金管理方法論，科技解析國內及全球經濟發展趨勢，消费研判中長期投資脈絡與機遇，港股干货為廣大投資者奉上2022年度投資策略觀點。大宗
隨著國民收入的明年满满提高，以及中國金融市場的机会金场日益成熟，居民資產配置意願日益劇增，欧基成為中國資產管理市場麵臨的新挑戰。中歐基金董事長竇玉明認為，公募基金原來以明星基金經理為核心的投資管理方式已經難以適應，需要轉向以團隊合作為主的投資管理方式。從“牛人大本營”到“黃金戰隊”，正是為了解決大規模資金管理的業績穩定性問題。
竇玉明表示，“個體天才”終究將受限於管理規模的快速增長，必須向強調團隊協作的“黃金團隊”發展。因此，中歐基金做了很多改變來優化協作能力，例如持續優化公司治理，統一投資理念，製定標準化的投資流程，組織結構變革、考核激勵與文化的優化，通過這些方法不斷提高組織整體的戰鬥力，爭取持續優異的投資業績。
廣發證券首席經濟學家郭磊在會上闡述了他對2022年宏觀經濟形勢的研判。郭磊認為，從大的趨勢上來，目前全球各個國際和地區還是在不斷地走出疫情，包括口服藥，疫苗也在更新換代。在此背景下，全球的大宗商品依然麵對著需求預期上很明顯的一個驅動。
“未來10年的話，通脹的彈性有上升，我認為資產風格不會像過去10年過去5年那麽單邊，可能會是再度的一個多元化的過程。今年可能隻是一個開始。明年的GDP最低可能不會跌破最低的一種情況，主要壓力在明年的一季度和二季度前半段。”
在圓桌討論中，中歐基金的幾位中生代基金經理對各自所擅長的行業和領域明年的走勢發表了各自的觀點。
成雨軒認為，“消費去年下半年到今年的三季度經曆一個非常大的困境，很多長期很穩健的龍頭企業，有一些業績有點扛不住。”她表示，隨著渠道庫存的逐步消化、社區團購影響的消退，需求慢慢變平穩之後，明年必需消費品的公司業績會有一個環比和同比的大幅改善，所以我們是看好這條方向的。
在探討未來科創領域的投資機會時，基金經理邵潔表示，“近些年逐步發現其實創新價值不僅發生在TMT領域，包括現在興起的智能汽車、新能源汽車，未來比如說像整個電網改造，包括未來很多傳統行業，都有很多信息化改造的空間，那麽這裏麵都是有很多機會可以去挖掘。例如在配網、功率、電流以及電流強度和電子係統設計上，其實都會提出新的挑戰，也關乎關整個國計民生。長遠的發展來看，電力電子相關的創新空間會達到甚至千億左右規模。很多交叉創新機會的發現所打造出來新空間，也是我們未來幾年的投資重點。”
許文星認為，“在過去的這一年，互聯網遭受了比較嚴重的政策層麵的一些打擊，但是事實上也不光是政策層麵，具體原因用兩大關鍵詞概括，一個是內卷，另一個則是壟斷。”許文星表示，其實這背後均是用戶紅利的下降，真正決定企業價值的核心變量是企業的長期現金流的折現。
關於未來互聯網企業的投資機會，他認為，“我們覺得可能元宇宙是一個還不錯的方向，其次一些業務增長不錯、市值不大的低估值公司未來也值得關注。”
“當你凝視港股時，港股也在凝視你。你想在港股找價值窪地，港股就用價值窪地的挑戰來迎接你。”今年以來，多隻決心發力港股的基金均折戟沉沙，而羅佳明卻表示，目前已經有三個信號預示著當前港股已經來到底部區間，即將出現曆史性機遇：一是港股企業再融資金額處於低點；二是港股上市公司出現大量回購：三是AH股溢價指數高於近10年90%以上水平。
2022年，羅佳明將繼續堅定在 港股深淵中掘金，並用“倉位平穩、個股集中、行業分散”的方式，在高收益和波動之間找到平衡。
